胡支军
- 作品数：42 被引量：158H指数：8
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- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术文化科学更多>>
- 证券组合投资决策模型研究
- 证券投资的最根本的目的在于获取利益，但在投资活动中，收益总是伴随着风险。通常，收益越高，风险也越大;风险越低，收益越小。为了分散风险，投资者将许多种证券组合在一起进行投资，即所谓的投资组合，以期获得最大的收益。证券组合投...
- 胡支军
- 关键词：投资组合选择证券投资
- 基于损失规避行为的风险投资组合选择模型
- 为克服现有关于风险投资的投资组合选择研究所存在的诸如相关参量在实际中不易确定、对投资风险的刻画过于粗糙等不足,依据风险投资的特点,提出了应用Bayesian估计对风险项目的投资价值进行建模的方法,并利用所获得的修正后的估...
- 李志霞胡支军
- 关键词：风险投资损失厌恶投资组合
- 回购契约下具有损失厌恶型零售商的供应链协调问题被引量：4
- 2009年
- 研究在不确定需求下由单个风险中性的供应商与单个损失厌恶的零售商组成的两级供应链问题。不同于传统的线性损失厌恶效用函数,应用展望理论在回购契约中研究效用函数为分段非线性函数时的零售商的决策行为,以及整个供应链的协调问题。研究表明,损失厌恶的零售商的最优订购量随其损失厌恶程度的增大而减少,随回购价格的增大而增加,且对整个供应链来说存在唯一的一个回购价格,能够使整个供应链达到协调。
- 王永利胡支军
- 关键词：损失厌恶回购契约供应链协调
- 一个推广的半绝对离差证券组合投资模型被引量：12
- 2004年
- 对半绝对离差证券组合投资模型作一个推广 ,推广后的模型体现了投资者的下方风险规避 ,适用于任何类型的收益率分布 ,同时保留半绝对离差模型的线性性。证明该模型一致于 SSD准则 。
- 胡支军彭飞黄登仕
- 关键词：证券组合投资模型均值方差模型
- 带有基数约束的指数跟踪问题及其粒子群算法求解被引量：4
- 2009年
- 随着指数衍生产品日益受到重视,指数化投资组合常被传统的消极基金管理者或机构所采用,而用有限的资金按指数构成比例进行投资显然是不现实的,所以指数的最优误差追踪就显得更加重要。将追踪误差定义为证券投资组合收益率与所追踪的指数基准收益率之差的均值平方和的平方根,建立了基数约束(即总资产数不超过某个特定整数K)下的跟踪误差最小化模型。由于引入显示的基数约束使得该模型是一个非线性混合整数规划问题,传统算法难以有效求解,为此设计了一个粒子群算法求解基数约束下的指数跟踪模型,实际算例表明,算法是有效的。
- 胡支军张珣
- 关键词：跟踪误差粒子群算法
- CVaR准则下随机需求依赖价格的供应链协调研究被引量：5
- 2009年
- 研究由单个风险中性的供应商和单个风险厌恶的零售商组成的两级供应链。在CVaR度量准则下探讨了随机需求依赖于价格的供应链协调问题。通过对零售商和整个供应链的决策分析,得到批发价契约不能使供应链达到协调,而收益共享契约和回购契约能使供应链达到协调,并给出了契约参数取值(范围)的计算公式。进一步证明了,回购契约与收益共享契约在零售商为风险厌恶的情形下具有等价性。同时,当供应链达到协调时,风险厌恶的零售商的利润随其风险厌恶程度的增加而增加。
- 胡昌峰胡支军
- 关键词：CVAR供应链契约供应链协调
- 基于损失厌恶的非线性投资组合问题被引量：21
- 2010年
- 借鉴Kahneman&Tversky(1979)提出的展望理论,本文从期望效用最大化的角度研究不同风险资产的配置问题。通过将投资者的效用函数表示为期末财富变化的函数,建立了基于损失厌恶的最优投资组合模型。针对S-型效用函数在参考点附近的非光滑问题,设计了一个三次样条函数对其进行光滑化处理;同时,还设计了一个随机搜索算法用以处理由于目标函数的非凹性而导致出现多个局部最优解的问题。最后利用中国证券市场的实际数据验证了该模型的合理性和有效性。
- 胡支军叶丹
- 关键词：损失厌恶投资组合
- 基于价值离差的资产选择模型比较分析被引量：2
- 2005年
- 应用行为经济学展望理论的价值函数思想,提出“价值离差”概念和引入“收益均衡因子”概念,建立了在给定的期望收益条件下,组合绝对价值离差最小化模型和最大化组合价值离差模型,实证结果表明模型具有定性和定量上的有效优势。
- 彭飞史本山胡支军
- 关键词：资产选择
- 标的资产服从一般Ito随机过程的期权定价模型被引量：3
- 2003年
- 首先介绍标准的Blacke Scholes期权定价模型 ,然后在假设标的资产 (以股票为例 )价格服从一般的Ito随机过程 ,即标的股票价格变化为非线性的情况下 ,推导了一个新的期权定价模型 ,结合边界条件给出了数值求解该方程的有限差分法 ,推广了一些已有的结果。
- 胡支军
- 关键词：股票价格有限差分法
- 多个损失规避零售商竞争下的收益共享契约被引量：7
- 2010年
- 针对供应链上具有独立决策权的各个实体由于决策激励不一致导致供应链低效的问题,以单个风险中性的供应商与多个竞争的损失规避型零售商组成的两阶段供应链系统为背景,在收益共享契约中考察竞争和零售商的损失厌恶偏好对零售商的最优订购决策以及整个供应链协调性的影响。以博弈论为基本研究方法,证明了该供应链博弈存在惟一的对称纯策略Nash均衡,而且竞争使得零售商的总订购量上升,而损失规避则使得总订购量下降。研究还发现,传统的基于风险中性假设的供应链优化模型指出,由于需求-偷窃效应导致供应链库存过量的结论,在损失规避供应链模型中不一定成立,损失规避将消除这种效应,并且当零售商的损失规避程度很高且不考虑缺货成本时,将导致供应链系统库存不足。
- 胡支军王永利向淑文
- 关键词：收益共享契约损失规避NASH均衡
