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刘清源

作品数:1 被引量:11H指数:1
供职机构:中国科学院大学经济与管理学院更多>>
相关领域:经济管理更多>>

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇动量策略
  • 1篇沪市
  • 1篇沪市A股

机构

  • 1篇中国科学院大...

作者

  • 1篇魏先华
  • 1篇王霦
  • 1篇刘清源

传媒

  • 1篇投资研究

年份

  • 1篇2016
1 条 记 录,以下是 1-1
排序方式:
动量策略收益主要来源于隔夜?--基于沪市A股动量策略收益分解的探讨被引量:11
2016年
本文以沪市市场动量策略收益作为出发点,通过对动量收益进行隔夜和日内的分解,发现隔夜收益是沪市市场动量策略收益的主要来源,而日内反转则是沪市整体反转特征的"推动者"。通过FF三因子在隔夜和日内时段的分解,以及异质投资者对动量策略倾向性差异的分析,我们证明风险补偿理论和投资者异质性是解释沪市"隔夜动量、日内反转"现象的重要来源。中小投资者需警惕机构投资者带来的日内反转效应,以防承受超过10%的年化动量损失。
刘清源魏先华王霦
共1页<1>
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